數(shù)據(jù)發(fā)布 | 軟飲料總規(guī)模5724億：娃哈哈、康統(tǒng)、紅牛....12大巨頭占比幾何？

來源：食品版2019-07-24

在龐大的食品產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，休閑零食有著萬億的市場規(guī)模，而軟飲料的市場規(guī)模也超過5000億元。

 

據(jù)Euromonitor（咨詢公司歐睿國際）數(shù)據(jù)顯示，受益于人均飲用量的提升和產(chǎn)品升級，2018年中國軟飲料市場規(guī)模為5724億元，同比增長5%。那么，在千億的市場規(guī)模中，哪些飲料品類在高速增長？在整個軟飲料產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，康統(tǒng)、娃哈哈、紅牛.....幾大主流飲料品牌的規(guī)模又如何？

 

5724億元市場規(guī)模，

未來仍將由量驅(qū)動

Euromonitor數(shù)據(jù)顯示，2004-2013年，中國軟飲料行業(yè)處于成長期，復(fù)合年增長率10.8%；2013-2016 年受宏觀經(jīng)濟增長放緩，外賣行業(yè)和街邊茶飲店的崛起影響，行業(yè)增速放緩；2016年起，隨著各大企業(yè)產(chǎn)品升級重新吸引消費者，2016-2018年復(fù)合年增長率回升至4.2%。2018年整體的市場規(guī)模達5724億元。

 

通過比較各國軟飲料單價和人均 GDP，中國軟飲料均價已不便宜（考慮到我國人均GDP仍然較低），而人均飲用量仍有較大提升空間。2018 年中國人均飲用量為56.1升，處于全球后23%的水平，美國、日本、韓國人均飲用量分別為271.3升、173升、93.7升。由此得出結(jié)論，未來飲料行業(yè)的主要驅(qū)動力來自于人均飲用量的提升。

 

數(shù)據(jù)來源：Euromonitor，

圖來源：興業(yè)證券與金融研究院

瓶裝水、功能飲料高增長，

即飲茶加速復(fù)蘇

軟飲料行業(yè)分為瓶裝水、即飲茶、碳酸飲料、果汁、能量飲料、運動飲料等9個細(xì)分子行業(yè)。行業(yè)規(guī)模上，規(guī)模前三大的品類是瓶裝水、即飲茶、碳酸飲料。增速上，能量飲料銷售最為強勁（同比上年增長11%），其次是瓶裝水（同比上年增長9%）、運動飲料(同比上年增長7%)和即飲咖啡（同比上年增長5%）。銷售額的復(fù)合增長率上，2014-2018年中國能量飲品最快，為 17.6%；其次為瓶裝水為11.5%；果汁銷售額持續(xù)下降，但100%純果汁（含NFC果汁）取得6.2%的增長。

數(shù)據(jù)來源：Euromonitor，

圖來源：興業(yè)證券與金融研究院

即飲茶將會復(fù)蘇。2015-2016年即飲茶由于茶飲店和外賣的影響負(fù)增長，2017-2018年開始反轉(zhuǎn)向上，但即飲茶的衰退只是暫時的，原因如下：1、東亞地區(qū)具有悠久的飲茶歷史，茶仍然被消費者認(rèn)為是一種健康的功能性飲料；2、近5年日本、韓國、香港、臺灣復(fù)合增速最高的前三大品類均有瓶裝水和即飲茶。雖然即飲茶在中國受到茶飲店的沖擊階段性衰退，但由于茶飲店的茶飲也具有價格較高、便利性較低、含糖量和脂肪較高的缺點，繁忙的都市群體將會重新回歸到便攜健康的即飲茶上來。

 

技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品快速迭代能力將是飲料企業(yè)獲得增長的關(guān)鍵。2018年快速增長的幾個新品類——NFC 果汁、鮮牛乳奶茶、低溫鮮果茶、即飲咖啡的高增長得益于冷鏈技術(shù)的成熟，透明奶茶、添加膳食纖維飲料、常溫酸奶、新型益生菌飲品皆是運用了新型原料。

實體零售占主流，

電商和便利店占比提升

實體零售渠道仍占主流，但非實體零售渠道占比上升。實體零售主要渠道分別是：獨立小雜貨店（41.5%）、超市（35.4%）、超大型超市（11.8%）和便利店（5.4%）。由于消費者對飲料的購買以即時性需求為主，導(dǎo)致線下渠道為飲料行業(yè)最主要的銷售渠道。酸奶、牛奶、果汁等品類對于冷藏條件要求較高，相比于其他品類更加依賴線下現(xiàn)代渠道冷柜銷售。近年由于電商、快遞、外賣服務(wù)的持續(xù)發(fā)展，基于商店的實體零售渠道的占比下降，只有便利店渠道略有上升。非實體零售中，電商渠道和販賣機渠道增長較快。

 

電商和便利店渠道增長趨勢將持續(xù)。由于城鎮(zhèn)化和大城市虹吸效應(yīng)使得中產(chǎn)階級和都市居民群體壯大，便利店、精品超市和販賣機三個渠道增長最快。對比日本、韓國和中國香港的情況，中國便利店渠道和電商渠道占比仍然偏低。2013-2018年，電商和便利店成為行業(yè)銷售量增長最快的兩個渠道，復(fù)合年增長率分別為26%和7%的增長。我們認(rèn)為，電商和便利店渠道的增長趨勢已經(jīng)形成，并隨著城鎮(zhèn)化的推進，渠道方面將會形成一個多層次、線上線下平衡與融合的局面。

數(shù)據(jù)來源：Euromonitor，

圖來源：興業(yè)證券與金融研究院

12家巨頭軟飲料板塊規(guī)模幾何

2018年我國軟飲料市場規(guī)模達5724億，那中國主流的飲料巨頭占比幾何？誰又是中國軟飲料市場銷量No1？

 

序列	企業(yè)名稱	2018年營收（億元） （軟飲料板塊）
1	娃哈哈	400＋
2	可口可樂 （中國市場）	372.85
3	康師傅	353
4	紅牛	200+
5	農(nóng)夫山泉	163+
6	怡寶	137
7	統(tǒng)一	126.19
8	旺旺	97.3
9	王老吉	94.87
10	達利	85.98
11	養(yǎng)元	81.44
12	東鵬特飲	50+
以上數(shù)據(jù)來源企業(yè)年報及公開報道，由食品板整理

備注：

1、娃哈哈數(shù)據(jù)來源浙江500強，浙江500強榜單顯示：2018年營收468億，去掉八寶粥的業(yè)績，飲品板塊規(guī)模在400億以上；

2、康、統(tǒng)、旺旺、達利、養(yǎng)元數(shù)據(jù)皆來自企業(yè)年報；

3、農(nóng)夫山泉、紅牛、東鵬特飲數(shù)據(jù)均來自公開報道，數(shù)據(jù)皆為估值。

從市場規(guī)模來看，娃哈哈、可口可樂、康師傅為前三大軟飲料制造商，2018年營收分別為400億+、372.85億元、353億元。其次，農(nóng)夫山泉、紅牛、怡寶、統(tǒng)一企業(yè)的飲品板塊營收也均超百億。

 娃哈哈飲料系列

康師傅飲品系列產(chǎn)品

怡寶軟飲料系列產(chǎn)品

來源：食品版